昨天美国市场整体上涨跌互现，其中纳斯达克上升0.32%，标普指数收平，而道指下跌了0.15%。

昨天的美国科技板块集体上行，比较标志性的事情是，英伟达市值正式突破了万亿美元，成为继苹果和特斯拉之后，第三家突破万亿美元市值的美国公司。

【资料图】

它们分别代表了科技领域的消费电子、新能源汽车和最顶级的算力技术。

这也说明了，科技创新的硬核突破以及市场需求，在中美之间确实还存在一定的差距，我们需要去努力。

中概股方面，总体上走势较弱，纳斯达克中国金龙指数下跌了2.96%，对今天A股市场构成一定的负面影响。

新闻方面，大家可能已经关注到了，马斯克已正式访问中国，昨天他被我国的外交部门的负责人接见。

这一消息略显意外，因为他毕竟是一位企业家，通常来说，由商务部门接待会更为合适。

外交部门的接待，其实透露出国与国之间关系改善的信号，我们认为这代表了我们在经贸领域以及整个国家战略方面，希望进一步缓和的诉求。

其实，包括最近一段时间，我们商务部的负责人去美国访问交流等，都可以看作是近几个月以来，中美关系一系列重大转折的信号。

许多人推测，马斯克此次访华后，可能会有一些重大政策或项目落地，目前市场揣测大概有几个方向、

首先，特斯拉在中国的超级工厂有可能会进一步扩产，这几乎可以确定。

其次，他们的储能业务可能会在中国落户，这也受到了市场的广泛关注。

第三个方向就是大家期待度较高的机器人业务，甚至包括脑机接口的业务，这些可能会在中国落地，但我个人觉得概率相对较小。

机器人实体制造在中国有可能，但脑机接口仍然属于科研领域，在中国落地的概率并不大。

此外，还有更疯狂的传闻我们就不再赘述，总的来说，马斯克的到来，应该体现了中美在经贸投资及吸引外资方面的一些政策利好。

关于马斯克的中国行，很多媒体已经报道了他的一些行程，例如吃，与宁德时代的曾毓群会面等，这背后可能预示着一些战略合作的机会。

尽管最近新能源行业走势较弱，但实际上在行业出清的背景下，龙头企业将有更大的市场竞争优势，短期市场反馈可能有所偏差，但只能耐心等待。

第二个重要的事情是，今天将发布5月份的制造业PMI数据。

市场原本期待5月份的PMI能从50以下转到50以上，但现在预期已经调低，上月PMI为49.2，本月预期为49.4，仍在50以下，表明经济仍处于环比收缩状态。

因此，大家需密切关注今天9:30发布的数据。

第三个重要话题是关于人工智能。昨天，我们提到了北京和上海围绕人工智能发布了一系列政策文件。

其中，北京发布了两个比较重要的人工智能产业发展规划，涵盖市场规模、政策等方面。

上海的文件偏重硬科技，而北京的文件偏重人工智能模型及其应用。无论如何，这都表明大模型得到了政策的支持。

最新的消息是，据说中国信通院正在编制一种人工智能模型的许可证，这个事情可能还没有引起大家的足够重视。

我们一直在谈论人工智能，特别是自然语言处理技术，它可以让人们用自己的语言与电脑进行对话，帮助完成许多任务。然而，这背后实际上涉及到许多安全问题。

大家都知道一些敏感信息，因此实际上有传闻称，大模型并不是有钱就能做的，它并不像制造汽车或者销售啤酒那样简单。

它需要获取许可证，这意味着未来有两个潜在影响：

一方面，这可能会对市场创新产生一定的遏制效应，但另一方面，能够获取许可证的公司就像拥有了自然垄断的权利。

据说第一批许可证会涉及五到六家公司，这五到六家公司都有可能上榜，如果某公司上榜，那么相当于获得了行政许可的垄断权，可能会导致其股价短期内有所表现。

然而我们需要强调的是，尽管经济基本面的风险还未完全释放，但投资价值正逐渐显现。

我们的核心观点在前段时间一直保持谨慎态度，实际上自4月份经济数据发布以来，我们一直保持谨慎态度。

因此，最近一段时间整个市场的可操作性确实不强，我们也强烈建议大家不要加仓。

今天我们建议大家可以稍微转换一下思路，因为我注意到一个重要的指标，那就是10年期国债收益率和沪深300的股息率之比，目前已经达到了两倍的标准差。

熟悉统计学的人应该知道，两倍的标准差意味着什么？这实际上预示着一个很好的投资机会的出现。

因此，我们从今天开始的观点是，如果市场出现大跌，尤其是当天盘中出现大跌的情况，可以考虑适度的减仓。

第二个重要观点是，我们仍然坚决看好人工智能带来的巨大变革机会。

尽管目前大模型构建等应用方面还未看到实际的业绩，但我们认为长期的价值投资机会已经非常明显。

同样的，如果出现明显的调整，依然可以考虑选择相关的投资品种，关注相关的投资方向。这是今天的另一个重要观点。

另外，有一点小八卦，就是我们的同行似乎突然开始销售促进头发生长的药物了。

关于头发生长，我自己也有很多的体会和感受，毕竟中年男人都懂。

但是我在研究专业文献方面比较多，据医学研究，关于头发生长，只有两种药物得到了FDA的认可，一个叫做非那雄胺，是口服的，另一个叫做米诺地尔，是涂在头发上的。

当然，我建议各位在医生的指导下使用这两种药物，其他的就不展开了。

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